63 日日变化之和 ÷（252 日日变化标准差 × √63）。描述中期方向相对于自身历史波动的强弱。
MARKET DYNAMICS / CHINA
市场强弱与未来倾向
探索性历史重建正在核对覆盖范围
正在读取研究快照…
先看已发生的强弱，再看未来判断与验证结果。
MARKET AT A GLANCE
全市场强弱
正在读取市场表现…
红：上涨 / 跑赢绿：下跌 / 落后灰：持平 / 缺少判断
先看大类资产
点击“债券”查看全部期限 · 各资产口径分别标明再看行业谁领先
相对沪深300 · 从强到弱排列没有匹配的资产，请换个名称或清空搜索。
大数字是已经发生的变化；底部箭头是未来倾向。“难判断”不等于横盘。点击任一色块或箭头查看历史、依据和区间。
指标详情与计算口径 历史曲线 · 模型切换 · 原始数值
一周 / 三个月 / 一年分别取5 / 63 / 252个交易日。新行业和主题目录的累计涨跌按同一窗口的准确起止价格计算；区间缺日会在色块注明，不补造价格。起止价格或同期基准缺失时不排名；波动、动量状态仍要求连续数据。旧版行业保持完整窗口口径。“跑赢”是自身涨跌幅减沪深300涨跌幅，单位百分点，自身仍可能下跌。国债展示收益率变化，1bp = 0.01个百分点，不是债券回报。色块等大，面积不代表市值。
PAST / PRESENT / FUTURE
资产的过去、当前与未来
正在读取状态与预测
历史曲线使用共同纵轴当前为已知资料状态；未来为未校准模型判断
| 资产 / 行业点击名称查看详情 | 过去动量的变化过程 | 当前所选截点已知状态 | 未来一周登记判断 | 未来三个月登记判断 | 未来一年登记判断 |
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动量和历史位置以0为参考，相对波动以1×为参考；均相对资产自身历史，不代表估值或绝对风险排名。资料缺失保留空段；方向概率45%–55%显示“方向未明”。
STATE SPACE / 3D + TIME
资产的历史轨迹
轨迹由暗至亮，走向当前状态
信息截点 · 北京时间——
拖动旋转 · 滚轮缩放 · 点击资产
3D / WebGL
● 当前已知状态 ━ 历史轨迹
INFORMATION CUTOFF
观察截点 —
——
—拖动时间轴回看历史 · 日期级行情次日进入输入—
OUT-OF-SAMPLE / WALK FORWARD
让每一次判断
接受时间的检验。
每年冻结训练，按成熟标签评分。
| 模型 | 评分 / 年块 | Brier ↓ | MAE ↓ | 80%区间覆盖 |
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青：预测中位数 灰：已实现目标 · 横轴为判断日期，只有当前截点前可得的评分可见。重叠标签不能当作独立试验。
MEASURABLE COORDINATES
三个坐标，一个演化过程。
每个点由当时连续 253 个交易日的已知观察计算。时间推进，状态更新，历史路径留下轨迹。轨迹描述已经发生的变化，不是未来价格路径或因果证明。
关系模式保留主体—资产—制度结构；其中距离只服务布局。真实主体持仓与跨资产因果机制尚未接入。
63 日日变化标准差 ÷ 252 日日变化标准差。1× 表示短窗口与长窗口的波动相当，不是资产之间的绝对风险排序。
（当前水平 − 252 日水平均值）÷ 252 日水平标准差。描述相对自身历史的位置，不等同于估值高低。
价格类使用对数日变化，国债使用收益率 bp 变化；标准差采用样本标准差。X/Z 固定范围 ±3，Y 为 0.25–2×，越界截断并在状态栏标记。缺日、零方差和短历史不生成状态；缺口不连线。共同交易日历仍需按债券场所进一步核验。行业空间为指数本身，预测为相对宽基回报。
日频状态缺失时，若最近53个完整交易周的周末收盘齐全，可单独显示周频参考。13周动量 = 最近13周变化之和 ÷（52周变化样本标准差 × √13）；相对周波动 = 13周变化标准差 ÷ 52周变化标准差；52周位置 =（最新水平 − 最近52个周末水平均值）÷ 这52个水平的样本标准差。
每周取交易日历中最后一个交易日，只纳入截点前已完整结束的交易周。价格用对数周变化，国债用收益率bp变化；周末缺值、短历史或零方差时不生成。周频参考不补齐日线，不进入日频三维坐标、历史轨迹或预测，也不是估值结论。
主体—资产—制度的结构定义
连线表示结构或目标口径；尚未估计资金流、因果强度或真实机构持仓。
| 起点 | 终点 | 关系含义 |
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数据与版本审计
公开数据的原始历史版本尚未核验，当前只具有探索性资格。价格、收益率和损益指数分别保留原始口径。
| 序列 | 实际范围 / 条数 | 来源 | 版本资格 |
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